高盛集团分析师Eric Shen和Qiying Wei在最新发布的究诘评释中暗示，阐述lCCSino的数据，中国能源电板行业3月份出货量有望超出市集预期，环比增长15%，这将成为2025年电板需求远景的积极方针。
分析师指出，这一苍劲的月度增长预期进一步稳当了他们对行业周期性复苏的判断，同期，这也将成为鼓动相干上市公司股价高涨的潜在催化剂，为它们带来功绩增长和估值进步的契机。
电板出货量“狂飙”，谁是最大赢家？值得注主义是，由于农历新年假期，1月至2月同样是电板出货的淡季，因此3月不测的苍劲增长预期更能激越市集。高盛的评释指出，自2024年以来，电板出货量与宁德时期(CATL)和湖南裕能(Yuneng)等企业的股价发达呈现高度相干性。
基于这一判断，高盛保管对宁德时期和湖南裕能的“买入”评级，分散给以它们378元和66.6元的标的价。当天，宁德时期报收273.53元/股，标的价比现时高38%。
评释指出，宁德时期是“各人最大和最具改进力的电板制造商”，2023年各人市集份额达40%，并将从各人电气化趋势中获益：
“宁德时期将在2024-2030年已毕25%的EPS复合年增长率，这将由21%的销量复合增长率和单元毛利润的扩大所运行，从2024年的193元/千瓦时进步至2026年约200元/千瓦时。”
湖南裕能2024年各人市集份额约为34%，分析师以为，该公司将成为行将到来的LFP正极材料上行周期的主要受益者。高盛瞻望，湖南裕能在2024-2026年将已毕约187%的EPS复合年增长率，单元毛利从2024年的2,400元/吨扩大到2026年的6,000元/吨。
磷酸铁锂电板材料需求回暖显耀，价钱看涨评释还相称护理了上游材料市集的供需情状，其中，磷酸铁锂（LFP）正极材料的供应弥原宥状尤为隆起。数据高慢，该边界的产能运用率瞻望在2025年3月将提高至约93%，较2月的81%显然回升，接近2024年旺季水平。
这意味着，不论是储能系统（BESS）依然新能源汽车（NEV），对LFP电板的需求齐在握续增长。LFP电板也凭借其出色的资本上风，正在迟缓搁置市集对储能系统强制性要求可能取消的担忧。分析师瞻望：
“在供需弥留的情况握续下，LFP正极材料价钱高涨及2024-2026年的上行周期将从基本面角度迟缓显露。”
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