证券时报记者 安仲文
在大型ETF基金限制合手续快速增长的布景下，公募ETF可能出现的“类举牌”舒坦激发市集柔柔。
10月12日，中芯外洋发布指示性公告，易方达基金旗下科创50ETF合手有中芯外洋境内股票1.09亿股，占公司境内总股本的比例为5.47%，占公司总股本的比例为1.36%，此举激发了市集关于ETF限制大增之后可能出现的举牌问题的商讨。随后在10月23日，中芯外洋又发布公告称，易方达科创50ETF减合手了该公司股票，合手有公司境内总股本的比例降至4.99%。
股票举牌是投资东谈主在证券市集的二级市集上收购的运动股份升迁该股票总股本的5%玩忽是5%的整倍数时，凭据《证券法》轨则，应在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督科罚机构、证券来去所作出版面论说，见告该上市公司并赐与公告，同期践诺相关法律规界说务的操作。
诚然上述科创50ETF合手有中芯外洋占总股本比例远未触及举牌线，但上述公告还是激发了公募ETF可能出现举牌上市公司，以及ETF投资运作、追踪流毒等连带影响的柔柔。
易方达科创50ETF为代表的宽基ETF是实行被迫投资计谋的基金居品，主步履受透顶复制法，细巧追踪关联成份指数，按照主义指数的成份股组成过甚权重构建基金股票投资组合，并凭据主义指数成份股过甚权重的变动进行相应调治。在此布景下，宽基ETF买入对应指数成份股，很猛经由上是大限制资金申购该ETF基金份额后，其被迫实施对关联股票的增合手。
因此，要是翌日出现指数ETF合手有上市公司股份的比例触及举牌线的情况，与产业成本的举牌方针大不商量。
此外，在组成一致看成东谈主的布景下，翌日还有可能因ETF限制、品类和市集发展，出现归拢基金公司旗下多个基金居品计算合手有上市公司股份比例升迁5%的情况。
证券时报记者在意到，此前曾有上海某公募因旗下多只居品计算合手股达到举牌线未表示收到监管函。在6年前，A股上市公司金龙机电以公告表示的形势，向市集通报了上海某大型公募基金公司旗下3只能交换私募债资管居品的换股情况，这家公募基金旗下3只资管居品这次换股后，3只居品计算合手有公司股份占公司总股本比例的5.66%，为公司合手股5%以上的推动。
正因为金龙机电这份公告，该大型公募基金收到了来去所的监管函。来去所以为，该公募旗下的3只居品欺诈换股权柄增合手金龙机电达到5%时，莫得实时践诺论说和公告义务，在践诺论说前也莫得住手增合手金龙机电的股份。来去所强调，投资者过甚一致看成东谈主领有权益的股份达到一家上市公司已刊行股份5%时，应当在该事实发生后实时见告上市公司并赐与公告。
按照举牌功令，在举牌后的6个月内限度卖出股票。要是市集出现大幅变化，或将牵缠基金居品背后份额合手有东谈主的利益保护问题。举牌后产生的连带操作影响以及相通出现上市公司表示基金居品举牌信息等，可能对市集厚谊和投资者产生误导,进而对基金居品背后的份额合手有东谈主酿成影响。这意味着，在公募ETF茂密发展的布景下，触及公募基金与上市公司之间可能发生的举牌问题，有待进一步探讨。
